外汇交易提醒：多头惨败！美元逼近逾两个月低位，因美联储停止加息押注增强

北京时间4月13日亚市早盘，美元指数微跌0.03%，目前交投于101.50附近。美元周三下跌，此前数据显示美国3月份消费者价格涨幅低于预期，使人们对美联储可能在5月份加息后停止加息的预期上升。美元指数周三一度跌至101.44，逼近上周三触及的逾两个月低点，最后收跌0.62%，报101.53。
 

美国3月消费者物价指数(CPI)攀升了0.1%，低于经济学家预期的0.2%，也低于2月份的0.4%的增幅。在截至3月的12个月中，CPI增长5.0%，是2021年5月以来最小的同比增幅。2月份的CPI同比增长6.0%。剔除波动较大的食品和能源部分，核心CPI在2月份上涨0.5%后，上个月增长了0.4%。粘性租金继续推动核心CPI。

Convera公司的高级市场分析师Joe Manimbo说：“总体通胀率的下降超过了预期，这支持了美联储基本上是再加一次就结束了的观点。”他补充称：“市场只是在数据公布之前真的很谨慎，因为如果数据比预期的更热，可能会暗示6月会议也可能会加息。但我认为，随着通胀率从6%大步下降到5%，如果这种情况持续下去，如果我们看到经济急剧放缓，这可能会给美联储在今年晚些时候降息提供空间。” 

高盛的经济学家在数据公布后表示，他们不再预计美联储会在6月份加息。联邦基金利率期货交易员认为，美联储在5月2-3日的会议上再加息25个基点的概率为71%，低于数据公布前的76%。

旧金山联储主席戴利周三表示，虽然美国经济强劲和劳动力市场吃紧，但过高的通胀率表明美联储在加息方面有“更多的工作要做”，但包括信贷条件收紧在内的其他因素可能提供暂停加息的理由。 

里奇蒙联储主席巴尔金则表示，联储在将通胀率回落到2%的目标方面还有更多工作要做，因为最新的价格压力数据还不够弱。 美联储3月会议记录也显示，几位美联储官员当时曾考虑暂停加息，直到明确两家地区银行的倒闭不会造成更广泛的金融压力，但他们最终也认为高通胀仍然是首要任务。 

市场接下来将分析周五的零售销售数据，以了解消费者支出如何受到价格上涨的影响。

周三欧元兑美元一度升至1.10，最后收涨0.75%，报1.099。

欧洲央行政策制定者周三表示，有理由进一步加息，但对需要加多少提出了不同观点，表明关于央行下一步行动的辩论尚未解决。

欧洲央行自7月以来的每次会议上都提高了利率，以对抗顽固的高通胀，但在银行业上个月的动荡在其政策会议前几天颠覆了前景后，停止提供政策指引。

周三英镑兑美元收涨0.51%，报1.2484。

汇丰高级经济学家伊丽莎白·马丁斯在一份报告中说，英国央行任命梅根·格林担任货币政策委员会委员，在取代滕雷罗后，英国央行的货币政策立场可能会略微变得更加鹰派。

格林在媒体上的评论倾向于广泛鸽派，不过，马丁斯补充称，没有人比滕雷罗更鸽了，其自去年9月以来一直投票反对加息。但格林的加入可能不会改变英国的政策方向。

周四重点数据和大事

机构观点汇总

1.凯投宏观：美联储5月再次加息25个基点的可能性加大；

①凯投宏观首席北美经济学家Paul Ashworth强调，美联储会议纪要中显示，不确定银行业危机的影响；
②他继而表示，鉴于美国3月份就业增长依然强劲，核心通胀仍处于高位，5月初议息会议再次加息25个基点的可能性正在加大。但是，由于3月份的零售销售和工业生产很可能疲软，这仍然是一个艰难的决定

2.荷兰合作银行：避险情绪将阻止美元在未来几个月大幅下跌；

①荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley表示，市场已经下调了对美联储未来几个月加息的预期，并预期美联储将在年底前降息，但美元不太可能大幅走弱。下调利率预期是基于美国信贷环境已经收紧的观点。即使紧缩的信贷环境不会引发另一场小型危机，也会增加美国经济衰退的风险；
②全球最大经济体出现衰退的风险可能会让投资者对高风险资产望而却步，鉴于美元的避险地位，这应该会阻止美元在未来几个月大幅下跌

3.加拿大帝国商业银行：料加拿大央行年内维持利率不变；

①加拿大帝国商业银行分析师Avery Shenfeld认为，加拿大央行在今年剩余时间内将维持利率不变，既不会兑现其可能进一步加息的隐含警告，也不会满足市场对年底前降息的预期；
②加拿大央行应保持耐心，它可以在不给经济造成不必要痛苦的情况下将通胀降至目标水平，而且看起来要到2024年利率才可能放松。Shenfeld补充道，令人鼓舞的是，加拿大央行认为没有必要通过让经济全面衰退来让通胀走上正轨

4.Ameriprise Financial：预计美联储今年不会降息；

①金融服务公司Ameriprise Financial首席市场策略师Anthony Saglimbene表示，今天的通胀数据证实，通胀趋势正在向前发展。美联储将在5月份再加息25个基点，但仅此而已。市场的反应可能有些超前了，因为我认为美联储今年不会降息。他们今年降息的唯一可能是经济增长和通胀恶化得更快，如果真的发生了，这也将对股市不利；
②在某种程度上，投资者将不得不接受这样一个观点，即今年利率将在更长时间内保持在较高水平，这可能会给股市带来一些紧张情绪

5.法国兴业银行：美元兑加元可能跟美国利率一样已经见顶；

①法兴银行表示，没人预期加拿大央行的政策利率会在今晚有所变化。不过，期货交易员已经建立了自2019年1月以来最大的加元空头头寸。美元兑加元追踪的是美国和加拿大的相对利率，但迄今为止，该价差的最大驱动力是美国利率的趋势；
②我们认为美元兑加元已经见顶，并将在未来几个月内向1.25走低，即使具有粘性的核心CPI数据和平淡的加央行政策声明可能不会给该货币对带来太大的推动作用美元加元

6.荷兰合作银行：英镑近期的强势可能已经到头了；

①荷兰合作银行表示，英镑近几周的强劲表现反映了一系列好于预期的英国经济数据，但其涨势可能已经结束了。荷兰合作银行外汇策略师Jane Foley在一份报告中表示，虽然2023年英国的经济前景比过去好，但还远远不够强劲，最近的头寸调整意味着英镑现在可能更容易受到负面消息影响；
②荷兰合作银行预计英镑兑欧元可能会缓慢走低，尽管其最近预计未来9个月欧元兑英镑将达0.90。