黄金下跌1%，美国PCE通胀数据强化美联储12月加息预期

周四（10月29日），现货黄金延续日内跌势。此前美国最新个人消费支出（PCE）通胀数据出炉，进一步强化市场预期——美联储在10月议息会议维持利率不变之后，将于12月开启加息。现货黄金交投于4023.61美元附近，日内跌幅达1.11%。

9月个人消费支出（PCE）物价指数月率上涨0.5%，与预期一致，较8月0.3%的涨幅有所抬升；同比通胀升至3.6%，高于前值3.4%，同样符合市场预测。

剔除食品与能源的核心PCE物价指数月率上涨0.3%，符合预期，且与8月修正后（原公布值0.2%）读数持平；核心PCE物价指数同比升至3.1%，前值为3.0%，与市场预期相符。

美国联邦公开市场委员会（FOMC）于周三以10票赞成、2票反对的投票结果，将利率维持在3.75%-4.00%区间。理事莉萨·库克与克利夫兰联储主席贝丝?哈马克倾向于加息25个基点。尽管本次暂停加息早已被市场广泛预料，但面对持续走高的物价压力，美联储在抗通胀方面保持审慎观望的态度，市场最初对此解读略带鸽派意味：金价应声走高，美元与短期美债收益率同步下行。

但美联储整体政策基调依旧偏向鹰派。美联储主席凯文·沃什重申，将致力于实现物价稳定目标。沃什表示：“虽然整体金融环境已经收紧，但我不能、也无法认定当前环境已经达到充分紧缩的水平。”

荷兰合作银行（Rabobank）分析师指出，尽管政策维持不变，但委员会“表示还需要更多经济数据，以此来判断合适的政策立场”。沃什主席也着重提到：“在下一次议息会议前的数周内，FOMC还将收到大量经济数据”，再次强调美联储的政策决策高度依赖数据表现。

该行美国策略师总结：“沃什没有给出明确前瞻指引，但实际上已经为12月加息埋下伏笔”，意味着进一步收紧货币政策的大门仍然敞开。

最新PCE数据显示，通胀水平依旧高于美联储2%的目标，部分原因来自中东局势紧张推高能源成本。与此同时，美国第三季度国内生产总值（GDP）初值显示，美国经济年化增速达3.4%，高于市场预期的3.2%，高于上一季度的2.2%。

居高不下的通胀叠加经济超预期强劲，市场进一步押注12月将会加息。CME美联储观察工具显示，12月加息概率已经达到83%。加息预期支撑美元走强，同时打压金价——利率上行会提升持有黄金这类无息资产的机会成本。

衡量美元对六大主要货币表现的美元指数（DXY）扭转前一日跌势，交投于102.30附近。美元走强，会让使用其他货币的买家购入黄金的成本抬升，进而给金价带来下行压力。

技术分析：现货黄金守在布林带下轨之上

（现货黄金日图 来源：易汇通）

日线级别，布林带参数BOLL(20,2)，中轨（20周期SMA）位于4112.69美元，上轨4232.26美元，下轨3993.12美元。XAU/USD运行于布林带中轨下方，短期行情偏向看空。

指标读数：RSI(14)当前为38.23，表明买盘动能疲弱，但尚未进入超卖区间；MACD的DIFF=-57.82，DEA=-54.80，MACD柱维持小幅负值，说明卖方依旧占据主导地位。

上方阻力：第一阻力位于布林带中轨（20周期均线）4112.69美元，其次为布林带上轨4232.26美元。若金价能够站稳突破上述位置，则有望进一步上看4400美元。

下方支撑：布林带下轨约3993.12美元，叠加前期低点3975.73美元，支撑区间3975–3993美元，大概率会抑制进一步下行。但如果金价有效跌破该区间，则会触发更深幅度的回调。