日内重点关注
股市
美股在2026年第二季度表现强劲，标普500指数和纳斯达克指数均创下自2020年以来的最大季度涨幅，分别上涨14.9%和21.4%，道琼斯指数也录得2022年以来最佳季度表现，上涨约13%；尽管中东冲突持续，且周末美伊交火对刚签署的停火备忘录构成考验，但投资者对经济增长和企业盈利的乐观情绪占据主导。
科技板块领涨，半导体股指数周二收高3.9%，标普500指数和纳斯达克指数在周二分别收涨0.79%和1.52%，道指连续第二日创收盘历史新高。
市场正期待未来几周的第二季度财报，而此前强劲的第一季报及对伊朗冲突持久停火的希望提振了风险偏好，不过油价初期的上涨曾加剧通胀和加息担忧，交易员预计美联储可能在2026年底前至少加息一次。
近期科技权重股疲软曾拖累大盘，6月份两大指数均录得月线下跌，投资者担忧科技股高估值及AI领域持续大规模投入，美银策略师建议下半年关注能源和金融等周期性价值板块。
金市
金价周二收跌，险收4000美元/盎司关口，盘中触及去年11月以来最低，6月累计下跌11.2%，第二季度创下2013年以来最大季度跌幅，也是2024年以来的首次季线收跌，主要因中东冲突引发的通胀担忧强化了市场对美联储可能进一步加息的预期，且美伊停火协议前景因卡塔尔外交斡旋不确定性而蒙阴——美国高级特使未与伊朗举行高层会晤。
同时美国通胀数据仍远高于2%目标，交易员预计9月加息概率约67%，本周晚些时候的ADP和非农就业数据将提供更多指引；尽管金价短期承压，但国际货币金融机构官方论坛（OMFIF）调查显示，各国央行因地缘政治担忧未来十年可能削减美元敞口并增加黄金持有量，白银、铂金和钯金同样录得月线和季线下跌。
油市
油价周二波动不大，没美原油交投于70美元/桶附近，但布伦特原油和美原油分别创下自2020年新冠疫情以来最大的月度跌幅（6月布伦特原油下跌19.94%）和季度跌幅（第二季度布兰特重挫28.99%），油价这波跌势主要因市场对美伊多哈会谈前景持观望态度——卡塔尔官员表示美国高级特使不会与伊朗举行高级别会晤，本周仅进行技术性磋商，之后可能升格，同时随着霍尔木兹海峡部分船舶恢复通行，临时新增供应缓解了风险溢价。
瑞银分析师指出风险溢价并未完全消除，而摩根士丹利模型显示2027年全球石油市场隐含过剩规模达480万桶/日，两大指标原油已连续多日处于技术性超卖区域（布伦特原油13天、美原油11天），此外美国4月原油产量创下1393万桶/日的纪录新高，进一步压制价格，API显示原油库存下降超600万桶，市场静待EIA周度库存数据，分析师预计上周美国原油库存减少450万桶。
汇市
美元周二走强，将日元推至1986年以来最低水平，美元兑日元一度升至162.66，连续第四个季度上涨，创四年来最长连涨纪录，主要因市场日益消化美联储加息预期——联邦基金期货显示9月加息概率约65%，且美国经济表现强劲、通胀远高于目标，而日本利率仍远低于美国导致巨大收益率差距，持续利好美元并维持套利交易。
日本财务大臣片山皋月重申随时准备应对但未使用更强硬措辞，此前4月和5月当局已投入11.7万亿日元干预但效果逐渐减弱，分析师认为日本可能再次出手但更加犹豫，且当前日元仅兑美元持续走弱，欧元兑日元仍低于4月高点。
美元指数交投于101.19，第二季度涨1.29%，欧元微涨至1.1422美元但距一年低点不远，同时消化法国、意大利和德国通胀数据走低的影响。
市场正等待周四美国6月就业报告（预计新增就业11万个、失业率4.3%），而周五独立日假期美国多数市场休市，届时流动性减少可能为打乱投机性空头头寸提供机会，摩根士丹利则认为市场对美联储预期过于激进，预计美国通胀将低于官方预测从而降低加息可能性。
国际要闻
华盛顿邮报：伊朗借霍尔木兹海峡掌控谈判主动权，美伊和谈陷入战略性僵局
美伊双方上周末虽发生有限空袭，但均刻意避免冲突升级，显示双方仍有意维持外交渠道。然而，随着60天核谈窗口期已过去近两周，伊朗强硬派在关键议题上始终未作实质性让步，甚至拒绝与美方进行面对面会谈，周二的卡塔尔会谈仅能通过调解人间接进行。伊朗在此次冲突中获得的最大筹码并非核技术突破，而是对霍尔木兹海峡的实际控制权。通过水雷和低成本无人机，伊朗成功拦截了全球20%的石油运输，将这一昔日理论威胁转变为现实战略杠杆。上周伊朗以“使用未经授权航线”为由袭击一艘货船，随后美伊相互空袭，再次凸显了这条水道的脆弱性。特朗普政府面临双重压力：一方面，白宫新闻秘书表示“暴力必将以暴力回应”，强调美方将继续寻求外交途径；另一方面，特朗普对高企的汽油价格日益不满，周一公开抱怨油价已跌至每桶69美元但零售价未同步下调，并喊话零售商应尽快将价格降至每加仑2.50美元左右。能源分析师指出，由于炼油厂转向生产航空燃油弥补欧洲供应缺口，柴油和汽油产能下降，这一目标短期内难以实现。当前双方正就海峡“服务费”问题展开博弈。根据协议，伊朗将在60天内保障海峡自由通行，并与阿曼协商“未来管理和海上服务”事宜。阿曼反对收取“费用”，但未排除设立“自愿”基金的可能性。本周多哈会谈可能聚焦海峡局势、核计划以及首批60亿美元被冻结资产的解冻程序。
阿曼提议：由德黑兰与马斯喀特向途经霍尔木兹海峡的船只收取通行费用
阿曼已向美国及其他西方盟国递交正式提案，要求航运企业缴纳服务费以获得海峡通行权。一名了解美方立场的人士透露，华盛顿已收到这份提案，并计划与阿曼官员沟通美方的顾虑。这份提案部分借鉴了马六甲-新加坡海峡的管理模式，当地依靠船只自愿捐助资金保障航行安全。一名地区外交官称霍尔木兹海峡相关缴费将采取自愿形式，但一名伊朗官员则表示此项费用具有强制性。
伊朗内部诉求分歧，美伊和平谈判陷入危机
伊朗温和派与强硬派围绕霍尔木兹海峡产生内部分裂，致使美伊谈判进程受阻，和平协议前途未卜。多名熟悉谈判内情的官员透露，伊朗首都德黑兰内部权力博弈正拖累美伊和平谈判进程：文官领导层一心希望解冻数十亿美元海外冻结资产，而军方强硬派官员则执意要牢牢掌控霍尔木兹海峡。以马苏德·佩泽希基扬总统为首的文官政府，希望解冻巨额被冻资金，缓解数百万伊朗民众承受的经济重压。战争遗留的经济冲击、石油产业遭受的重创，让国内民生举步维艰。但如今掌控伊朗大局的伊斯兰革命卫队却另有盘算。革命卫队不惜一切代价要完全掌控这条咽喉航道，还计划设立高额通航收费机制，充实军方财力，借此掌控整个中东地区的安全格局。当前已有迹象表明，为达成该目标，革命卫队不惜放弃解冻卡塔尔资产的机会，多次袭击经阿曼海域、依托美方航道驶出波斯湾的船只，避开伊朗本土沿岸航线。
俄下令临时关闭连通芬兰等三国的多个铁路口岸
俄罗斯政府30日下令，从7月1日起临时关闭俄罗斯同拉脱维亚、芬兰和爱沙尼亚三国的多个边境铁路口岸。相关文件当天已登载在俄官方的法律文书网上。据俄罗斯媒体报道，根据俄政府决定，从7月1日起俄方将临时关闭俄罗斯芬兰边境的圣彼得堡-芬兰铁路口岸、维堡铁路口岸以及俄芬边境的另外三个铁路口岸。被临时关闭的还有俄罗斯和爱沙尼亚边境的一个铁路口岸以及俄罗斯和拉脱维亚边境的一个铁路口岸。根据俄方决定，从7月1日起，上述边境口岸将暂停任何人员、车辆、商品和货物通行。但俄政府未说明关闭这些口岸的具体原因。（新华社）
美国4月石油产量和出口量创历史新高
美国4月石油产量和出口量双双创下历史新高。由于伊朗战争干扰了波斯湾的运输，全球买家转向美国石油寻找替代供应。自伊朗战争爆发以来，已有数亿桶美国原油和燃料从德州和路易斯安那州的港口运出，史上最严重的能源供应中断迫使欧洲和亚洲买家争相采购。美国能源部周二公布的数据反映出美国石油行业由此迎来的繁荣。根据美国能源信息管理局的数据，4月美国陆上抽油机和海上钻井平台日产石油1393万桶，创美国历史最高月度产量纪录。4月美国石油出口达到创纪录的每日1360万桶，较战争爆发前的2月增加230万桶。
伊朗议会议长：伊朗当前开展的各项会谈，目的是履行谅解备忘录所载承诺
伊朗议会议长卡利巴夫表示，伊朗当前开展的各项会谈，目的是履行谅解备忘录所载承诺，其中包括磋商落实备忘录第13条相关事宜。卡利巴夫称：“巴基斯坦总理宣布停战、特朗普发文称美方解除海上封锁，均是这份谅解备忘录取得的重大成果。”他表示：“我方正跟进磋商进程，推动谅解备忘录第13条落地执行。”卡利巴夫补充道：“在落实停战相关安排的过程中，双方必然会出现分歧。”备忘录第13条规定：本谅解备忘录签署后，在备忘录第1、4、5、10、11款相关举措启动并持续推进的前提下，美伊两国方可启动仅围绕剩余条款展开的最终协议谈判。
OpenAI 研发出新方案，可将推理成本减半
据一位知晓相关讨论的知情人士透露，有一则此前从未对外披露的消息：本月早些时候，OpenAI 工程师向部分同事表示，依托几项全新研发的优化技术，他们找到了一套方案，能将模型推理成本削减一半以上。工程师将这套新技术应用于无免费 / 付费账号访客使用 ChatGPT 的场景后，一度把所需英伟达图形处理器（GPU）数量压至仅数百块 —— 这一数字低得令人震惊。目前外界尚不清楚 OpenAI 实现此番算力效率大幅提升的具体技术手段，业内常用优化方案大致包括：量化压缩、键值缓存、批量处理用户查询而非逐条单独运算，以及将部分请求分流至功耗更低的轻量化模型或模型分片进行应答。
美联储7月加息的概率为33.7%，9月加息概率为66.9%，12月加息概率为82.7
据CME“美联储观察”：美联储7月维持利率不变的概率为66.3%，累计加息25个基点的概率为33.7%。 美联储到9月维持利率不变的概率为33.1%，累计加息25个基点的概率为50.0%，累计加息50个基点的概率为16.9%。美联储到12月维持利率不变的概率为17.3%，累计加息25个基点的概率为39.6%，至少加息50个基点的概率为43.1%。
国内要闻
合肥人造太阳创下亿度千秒纪录
安徽合肥科学岛有全国最密集的大科学装置集群，这里有被称为“人造太阳”的EAST可控核聚变实验装置，也是目前世界纪录“亿度千秒”的保持者。EAST装置的诊断系统相关负责人曹宏睿表示，包括EAST在内的聚变装置不只做实验，其中的每一环技术都在不断转化成落地的商业应用，并撑起了周边近百家上下游企业的聚变产业链。 在上海具身智能企业最密集的区域——张江机器人谷，这里集中了近100家产业链上下游企业。想要造一台机器人，大部分环节在这里都能找到，而再向外延展150公里，具身机器人的上中下游则全部可以配齐。（央视财经）
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